Российские банки существенно увеличили задолженность перед Банком России: за три недели июля регулятор выдал кредитным организациям дополнительно 2,099 трлн рублей через операции репо. В результате общая задолженность банков перед ЦБ достигла 6,243 трлн рублей — почти вдвое больше, чем в конце прошлого года (3,637 трлн).
Рост наличных и сокращение бюджетных остатков
Дефицит рублевой ликвидности усиливается на фоне массового роста объёма наличных у населения и сокращения остатков бюджетных средств на счетах банков. По данным регулятора, объём «кэша» в обращении за первую половину июля вырос на ~513 млрд рублей, в июне — на ~479 млрд, а с начала февраля увеличился примерно на 2,416 трлн.
«Банк России пытается лечить проблему ликвидности рефинансированием банковской системы, прежде всего крупнейших банков», — отмечают экономисты.
Помимо регулярных операций регулятор начал проводить краткосрочные кредиты на один день: 21 июля были выданы около 600 млрд рублей, а 22 июля сумма краткосрочных вливаний возросла до примерно 1 трлн.
Почему ситуация ухудшается
Экономисты указывают на несколько факторов: снижение притока средств в банковскую систему из‑за инфляции и ухудшения деловой активности, уменьшение свободных остатков у бизнеса и населения, а также рост доли проблемных кредитов. По данным регулятора, доля проблемных займов превысила 10%.
Структурный дефицит ликвидности (разница между займами у ЦБ и средствами, которые банки держат на счетах в Центробанке) достиг примерно 2,4 трлн рублей — рекорд с марта 2022 года. Это отчасти вызвано дополнительным оттоком в наличные.
На денежном рынке отражение проблемы заметно в повышенных межбанковских ставках, которые остаются выше ключевой ставки — признак повышенного спроса на краткосрочную ликвидность и возможных временных затруднений у ряда банков.
Возможные последствия
По методологии международных организаций, уровень проблемных кредитов выше 10% сигнализирует о значительных рисках для банковской системы, преодоление которых может занять длительное время. В долгосрочной перспективе государственная поддержка банков за счёт казны или резервных фондов может усилить давление на бюджет.
